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人们为什么不愿意止损?

· 编辑:Malnutritions 来源:有条链 2018-9-26 10:05 阅读 3778

心理学有一项有趣的实验。设想你回答下述问题:


600人感染了一种致命的疾病,有一下两种药物可供选择:


A可以挽救200人的生命。


B有1/3的概率可以治愈所有人,2/3的概率一个人也救不活。


你选择哪种?

 

选择A,你确信你能救活200人;选择B,你要赌可以救活多少人。因此,这个选择很容易:72%的受访者选择A,你不敢赌你可以救活多少人。

 


下面是另外一个问题:

 

600人感染了一种致命的疾病,有一下两种药物可供选择:

 

A肯定致400人死亡。


B有1/3的概率治愈所有人,2/3的概率一个人也救不活。

 

你愿意选择杀害400人吗?不会,至少还存在救活所有人的可能性。对于这个问题,只有22%的人选择A。

 


这个实验可以得出结论:人们对于收益和损失的态度是不一样的,即:人们更愿意赌损时而非收益。

 

对于相同的所得和所失,我们对所得看的更重,这一事实叫做预期理论。心理学家认为通过“后悔理论”可以部分解释这个现象。梅·斯特曼是后悔理论的权威学者,他指出了很显然的事实。

 


按照他的说法,我们更愿意赌输,而不是赌赢,是因为我们不敢面对失败的显示。


将上述理论应用到股票市场,我们可以想象,守住一直亏损的股票,就不必承认自己犯错误了,毕竟,股票还在我手里,你能说我亏了吗?当然可以,但是绝大多数人都宁愿相信存在某种差异,因此当股市下跌时,我们就倾向停止交易、按兵不动。

 


心理学家谢夫林和斯特曼在1985年给出了人们不愿意止损的原因:


总的来说,人们因为认知和情绪原因炒股。他们炒股的原因是他们自以为掌握信息,而实际上他们掌握的只是噪声。


他们之所以炒股,还因为炒股可以带来骄傲。当决策正确时,炒股让他们骄傲;而当决策错误时,炒股让他们后悔。投资者想要避免后悔带来的痛苦,只好将亏损股票握在手里,以免亏损真正发生,或者归咎于股评家,躲避声誉欠佳的上市公司股票。


后悔理论也被称为“风险厌恶”,作为自我保护态度的典型例子,它解释了熊市成交量低迷的原因。

 


当市场上涨,投资者开始赚钱时,情况就大不相同了:赢家没有什么需要隐藏的。但是赢家又面临另一个陷阱:他们更愿意认为自己的成功时个人努力的结果,而不是凭运气。社会心理学家将这种现象称为“自负”。至少大体来说,我们都是自负的。


——文章观点来源于《金融心理学》


原作者: 大喧闹 来自: 有条链